Le marché marocain de l'assurance a collecté 59,71 Mds MAD de primes en 2024, en progression de 5,21 % sur un an. Il comptait 55,9 Mds MAD de primes émises en 2023, 38,3 Mds de prestations versées et un taux de pénétration de 3,8 %, l'un des plus élevés du monde arabe.
Cette analyse rassemble les chiffres clés du marché, sa structure par branche, les données 2023 de l'ACAPS, les indicateurs de pénétration et les dynamiques émergentes : assurance inclusive, bancassurance et takaful.
Sommaire
- Les chiffres clés 2024
- La structure par branche en 2020
- Les résultats 2023 de l'ACAPS
- Pénétration et densité : la position du Maroc
- Assurance inclusive : où en sont les souscriptions
- Bancassurance, assurance vie et takaful
- Questions fréquentes
- Conclusion
Les chiffres clés 2024
Le marché assureur marocain reste dominé par quelques grands groupes. En 2024, Wafa Assurance affiche 11,747 Mds MAD de primes, RMA 8,904 Mds et la Mutuelle Taamine Chaabi 7,722 Mds. La croissance de 5,21 % de l'exercice 2024 s'ajoute aux 3,9 % de hausse enregistrés en 2023.
| Repère | Valeur |
|---|---|
| Marché total 2024 | 59,71 Mds MAD (+5,21 %) |
| Premier assureur 2024 | Wafa Assurance, 11,747 Mds MAD (19,67 %) |
| Primes émises 2023 | 55,9 Mds MAD (+3,9 %) |
| Prestations versées 2023 | 38,3 Mds MAD (+8,9 %) |
| Résultat technique net 2023 | 5,1 Mds MAD |
| Part de la branche vie en 2020 | 45,03 % du marché |
| Première branche non-vie en 2020 | Automobile, 11,90 Mds MAD (26,28 %) |
La lecture de ces agrégés demande de distinguer deux logiques. Les primes mesurent la collecte, les prestations mesurent le décaissement. L'écart entre les deux, complété par le résultat technique, indique si le marché gagne ou perd de la marge.
Deux précisions méthodologiques. Le chiffre d'affaires recensé correspond aux primes émises sur l'exercice, et non aux montants versés au titre des sinistres. Les parts de marché publiées agrègent par ailleurs l'assurance vie et l'assurance non-vie : une lecture par branche reste nécessaire avant toute comparaison entre compagnies.
La structure par branche en 2020
Le tableau ci-dessous provient des données historiques CMDH. Il présente le détail 2020 par branche, en milliers de dirhams, et reste le meilleur outil pour comprendre l'architecture du marché : poids de l'automobile, poids de l'assurance vie, concentration des autres branches non-vie.
| Branches | Chiffre d'affaires 2020 | Chiffre d'affaires 2019 | Evolution 2019-2020 (1) | Parts 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En MAD | En USD | En MAD | En USD | |||
| Automobile | 11 901 100 | 1 321 260 | 11 952 200 | 1 231 794 | -0,43% | 26,28% |
| Accidents corporels | 4 417 900 | 490 475 | 4 417 100 | 455 226 | 0,02% | 9,75% |
| Accidents du travail | 2 207 000 | 245 021 | 2 291 100 | 236 121 | -3,67% | 4,87% |
| Incendie | 1 920 900 | 213 258 | 1 609 300 | 165 854 | 19,36% | 4,24% |
| Assistance, crédit, caution | 1 430 200 | 158 781 | 1 647 300 | 169 771 | -13,18% | 3,16% |
| Transport | 652 600 | 72 452 | 639 800 | 65 938 | 2,00% | 1,44% |
| Responsabilité civile générale | 567 800 | 63 037 | 568 000 | 58 538 | -0,04% | 1,25% |
| Catastrophes naturelles (GCEC) (2) | 476 600 | 52 912 | - | - | - | 1,05% |
| Risques techniques | 173 600 | 19 273 | 288 300 | 29 712 | -39,78% | 0,38% |
| Autres opérations non vie | 955 300 | 106 057 | 816 700 | 84 169 | 16,97% | 2,11% |
| Acceptations (3) | 198 000 | 21 982 | 207 500 | 21 385 | -4,58% | 0,44% |
| Total non vie | 24 901 000 | 2 764 509 | 24 437 300 | 2 518 508 | 1,90% | 54,97% |
| Assurances vie et capitalisation | 20 395 900 | 2 264 353 | 20 464 700 | 2 109 092 | -0,34% | 45,03% |
| Total général | 45 296 900 | 5 028 862 | 44 902 000 | 4 627 600 | 0,88% | 100% |
(1) Évolution en monnaie locale. (2) Garantie contre les conséquences d'événements catastrophiques (GCEC). (3) Y compris acceptations de la GCEC.
Quatre constats s'imposent. L'automobile reste la première branche non-vie, avec 11,90 Mds MAD et 26,28 % du marché en 2020. L'assurance vie et la capitalisation pèsent 20,40 Mds MAD, soit 45,03 % du total. Le non-vie hors automobile se fragmente en branches plus petites, aucune ne dépassant 10 %. Enfin, la branche catastrophe naturelles ne représentait que 1,05 % du marché, un poids faible au regard de l'exposition sismique du pays.
Les résultats 2023 de l'ACAPS
Le rapport sectoriel de l'ACAPS pour 2023 donne la photographie la plus récente des agrégés avant les bilans 2024. Il décrit un marché en croissance modérée, avec des prestations qui progressent plus vite que les primes.
| Indicateur 2023 | Valeur | Évolution annuelle |
|---|---|---|
| Primes émises | 55,9 Mds MAD | +3,9 % |
| Prestations versées | 38,3 Mds MAD | +8,9 % |
| Résultat technique net | 5,1 Mds MAD | — |
| Taux de pénétration | 3,8 % | — |
| Densité d'assurance | 1 479 Dhs par habitant | — |
L'année a été marquée par le séisme d'Al Haouz du 8 septembre 2023. Ce choc a pesé sur les sinistres de la branche catastrophe naturelles et relancé la discussion sur la couverture des risques naturels, encore minoritaire dans les portefeuilles non-vie.
Pénétration et densité : la position du Maroc
Le taux de pénétration, mesuré par le rapport des primes au produit intérieur brut, est l'indicateur le plus comparatif. Selon l'avis du Conseil de la concurrence, le Maroc affiche entre 3,7 et 3,9 % de pénétration, le taux le plus élevé des pays arabes, devant les Émirats arabes unis à 2,9 % et l'Égypte à 0,6 %.
Le même avis situe le Maroc au 3e rang du monde arabe après les Émirats arabes unis et l'Arabie saoudite, au 2e rang africain après l'Afrique du Sud et au 49e rang mondial en 2021. Les données Swiss Re 2024 confirment l'écart avec la concurrence régionale.
| Pays | Taux de pénétration |
|---|---|
| Maroc (2024) | 3,9 % |
| Émirats arabes unis | 2,9 % |
| Tunisie (2024) | 2,2 % |
| Turquie (2024) | 1,7 % |
| Égypte | 0,6 % |
Ces comparaisons ont une portée pratique. Un taux de pénétration élevé traduit une culture d'assurance plus ancienne, une distribution plus dense et un recours plus fréquent aux garanties vie. La densité de 1 479 Dhs par habitant en 2023 donne la même information sous un autre angle : la moyenne des primes souscrites reste modeste, ce qui laisse un large potentiel de développement.
Assurance inclusive : où en sont les souscriptions
Le baromètre de l'assurance inclusive publié par l'ACAPS en 2023 mesure, par type de population, les protections effectivement souscrites. Les résultats montrent un marché encore dominé par les garanties obligatoires ou contractuelles.
| Particuliers | Taux de souscription |
|---|---|
| Assurance automobile | 26 % |
| Épargne retraite ou éducation | 6 % |
| Assurance habitation | 4 % |
| Complémentaire santé | 3 % |
| Assistance ou invalidité | moins de 1 % |
| Très petites entreprises | Taux de souscription |
|---|---|
| Assurance automobile | 44 % |
| Accidents du travail | 29 % |
| Multirisques professionnel | 22 % |
| Responsabilité civile | 17 % |
| Santé | 9 % |
| Retraite | 8 % |
| Décès | 5 % |
Le contraste est net : côté particuliers, la couverture dépasse à peine le quart sur l'automobile et s'effondre sur les protections volontaires. Côté TPE, la souscription progresse là où la loi ou le contrat l'impose, puis recule vite sur la prévoyance. Ce gisement explique les initiatives d'assurance inclusive portées par les compagnies, comme Taamine Iktissadi lancé en 2019.
Bancassurance, assurance vie et takaful
Trois mouvements structurent la période récente.
La bancassurance. La distribution par les banques a représenté 16 Mds MAD en 2021, en progression de 16,5 %, dont 95,3 % d'assurance vie, selon l'avis du Conseil de la concurrence. Ce canal tire la croissance de la branche vie et renforce la position des groupes adossés à une banque.
La longue tendance haussière. Les primes du marché sont passées de 30,4 à 56,7 Mds MAD entre 2015 et 2023, soit une progression de 87 % en huit exercices, selon l'étude publiée par l'EMSS. Cette trajectoire explique l'intensification de la concurrence et les investissements numériques des assureurs.
Le takaful. L'assurance participative est devenue une spécialité à part entière en 2022, avec des mécanismes de partage des risques conformes aux principes de finance islamique. Le segment reste jeune, mais il élargit l'offre disponible pour les ménages et les entreprises cherchant une alternative aux contrats conventionnels.
Pour les dirigeants qui suivent ces évolutions, un comparatif des acteurs reste utile : notre classement des assureurs marocains détaille les parts de marché récentes, et le portrait d'AtlantaSanad illustre l'effet des fusions sur la hiérarchie du secteur.
Questions fréquentes
Quel est le poids du marché marocain de l'assurance en 2024 ?
59,71 Mds MAD de primes émises, en hausse de 5,21 % sur un an, après 55,9 Mds MAD en 2023 selon l'ACAPS.
Quel est le taux de pénétration d'assurance du Maroc ?
Entre 3,7 et 3,9 %, le plus élevé des pays arabes devant les Émirats arabes unis et l'Égypte ; Swiss Re relevait 3,9 % pour le Maroc en 2024, contre 2,2 % en Tunisie.
Quelle est la branche principale de l'assurance non-vie ?
L'automobile : 11,90 Mds MAD et 26,28 % du marché en 2020, devant les accidents corporels, les accidents du travail et l'incendie.
Conclusion
Le marché marocain de l'assurance croît, se concentre et se professionnalise. Les chiffres 2024 confirment la dynamique entamée en 2023, la structure par branche reste stable autour de l'automobile et de l'assurance vie, et les taux de pénétration laissent un gisement de souscription encore large.
Et vous, quelle branche de l'assurance jugez-vous la plus prioritaire à développer au Maroc dans les cinq prochaines années ?
